外资大股东套现82亿“让出”控股权 杭州银行迎国资接盘

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经济观察报 记者 汪青在险资股东宣布拟清仓式减持一周后,杭州银行(600926.SH)公告称外资大股东拟减持10%股权套现82.75亿元。若交易完成,原第二股东杭州财政局则被动成为第一大股东。

3月4日,杭州银行发布简式权益变动报告书,澳洲联邦银行2月28日与杭州市城市建设投资集团有限公司(以下简称“杭州城投”)和杭州市交通投资集团有限公司(以下简称“杭州交投”)共同签署了《股份转让协议》,通过协议转让的方式以13.94元/股的交易价格转让其持有的杭州银行5.936亿股股份,占杭州银行已发行普通股总股本的10%。

值得注意的是,此前中国太平洋人寿保险(以下简称“太平洋人寿”)和中国人寿都曾相继减持杭州银行。

外资股东合作17年后减持

3月1日晚间,杭州银行发布公告称,澳洲联邦银行以协议转让方式分别向杭州城投和杭州交投转让其持有的公司股份各2.968亿股,各占已发行普通股总股本的5%。

两家受让方均为杭州国资,合计受让5.936亿股,占已发行普通股总股本的10%。不过,本次交易尚待依法履行监管审批程序。

根据公告显示,澳洲联邦银行与杭州城投及杭州交投的股份转让价格为13.94元/股,本次股份转让价款总额为82.75亿元,杭州城投和杭州交投各向澳洲联邦银行支付价款总额分别为41.37亿元。

若本次交易完成,澳洲联邦银行仍持有该行3.3亿股,占杭州银行已发行普通股总股本的 5.56%,并且承诺未来三年内不减持。

本次权益变动后,杭州市财政局将被动成为该行第一大股东,其持有的股份数量和持股比例保持不变;杭州市财政局为该行实际控制人,同时该行仍无控股股东。

澳洲联邦银行成立于1911年,是澳大利亚金融服务机构之一,主要在澳大利亚及新西兰展开业务。澳洲联邦银行同时也在英国、欧洲、北美及亚洲(包括北京和上海的分支机构)展开业务。

在2005年澳洲联邦银行以外资战略投资者的身份,开始持有杭州银行股份,并在2009年和2014年参与该行增资扩股,此后长期居于该行第一大股东之位。

公开资料梳理,澳洲联邦银行2005年以2.5元/股,总价6.25亿元的代价获得定向增发新股2.5亿股,占股比例19.91%;2009年以13.00元/股,总价9.1亿认购杭州银行新股7000万股;2014年以10.85元/股,总价7.6亿元认购7000万股新股;共计总投入22.95亿。

上市前杭州银行历次以公积金转增股本,澳洲联邦银行共计持有杭州银行4.7亿股,占总股本19.996%;上市后,又曾实施过两次10转4股的公积金转增方案,最终澳洲联邦银行占总股本15.57%。

总计投入22.95亿元,最终以82.75亿元转让杭州银行10%股份,澳洲联邦银行这笔投资获利颇丰。

对于此次减持原因,澳洲联邦银行发布公告称,自2005年首次投资杭州银行以来,本行在杭州银行的发展中扮演了有意义的角色。与该行的合作使该行在长三角地区的零售、财务管理和商业银行业务方面扮演着重要的角色。本行决定将杭州银行部分股份出售给当地投资机构,将支持杭州银行的进一步发展,同时也有利于本行将业务集中在澳大利亚和新西兰市场。

据浙商证券研报分析,受澳洲利率下调和经济增长乏力影响,澳洲联邦银行ROE自2014年起波动下行,由2014年的 18.3%下行至 2021年的13.5%。另外,面对经营困境,澳洲联邦银行于2018年提出通过出售对外投资等形式精简经营业务。

对于两家杭州国资接盘澳洲联邦银行股份,天风证券认为,本次受让完成后,强化了国有资本对公司的控制,有利于充分发挥股东协同优势,助力业务开拓。两家受让方均为杭州市城市基础设施的大型投资与营运主体,将帮助公司在民生服务、基础设施建设等领域打开增长空间。

险资减持兑现收益

除被第一大股东减持外,杭州银行此前还被太平洋人寿和中国人寿减持。其中,太平洋人寿分三次完成清仓式减持。

2月22日晚间,杭州银行发布《5%以下股东减持股份计划公告》称,太平洋人寿拟在本减持计划公告之日起三个交易日后的六个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持公司股份,合计不超过1.18亿股,即不超过公司普通股总股本的1.99%。

这也意味着太平洋人寿将清仓其在杭州银行的全部股份,而早在2021年太平洋人寿曾分两次减持杭州银行5930万股和5805万股,减持比例分别为1%和0.98%。

根据杭州银行招股书,太平洋人寿入股杭州银行最早可追溯到2009年,彼时该行正在开展第七次增资扩股,太平洋人寿出资13亿元认购该行1亿股。此后,太平洋人寿经资本公积转增股本,持股数量持续增加,截至2021年一季度末,太平洋人寿持有杭州银行2.35亿股股份,持股比例为3.97%,为该行第七大股东。

此外,中国人寿也在2021年5月公告称减持杭州银行,在2021年9月10日至2021年11月17日期间,中国人寿减持杭州银行约5589万股,减持比例为0.94%,减持总金额8.43亿元。减持后,中国人寿对杭州银行持股比例降至3.86%。

值得注意的是,杭州银行股价自2020年4月至今,迎来一波强势上涨,股价由7元一度最高涨至18.03元,后期股价出现震荡。杭州银行公告外资大股东减持公告后,该行股价出现微涨,2022年3月4日,股价报收14.84元,当日跌幅1.26%。

公开资料显示,杭州银行前身为杭州城市合作银行,2016年10月在A股上市。

截至2021年9月末,该行前五大股东分别为澳洲联邦银行、杭州市财政局、红狮控股集团有限公司、杭州市财开投资集团有限公司和杭州汽轮机股份有限公司,其持股比例分别为15.57%、11.86%、11.81%、6.88%和4.58%。

根据该行2021年三季报显示,截至2021年9月末,杭州银行总资产规模1.33万亿元,实现营业收入223.77亿元,同比增长19.97%,实现近利润70.36亿元,同比增长26.16%。

近些年杭州银行营业收入和净利润不断增长。财报显示,2017年至2020年,杭州银行实现营业收入分别为141.22亿元、170.54亿元、214.09亿元和248.06亿元,同比增长 2.83%、20.77%、25.53%和15.87%;实现净利润为45.50亿元、54.12亿元、66.02亿元和71.36亿元,同比增长13.17亿元、18.94%、21.99%和8.09%。

资产质量方面,杭州银行整体表现良好。2017年至2020年,该行不良贷款率分别为1.59%、1.45%、1.34%和1.07%;拨备覆盖率分别为211.03%、256%、316.71%和469.54%。

随着业务规模快速扩张,杭州银行的资本充足率承压。财报显示,2017年至2020年,杭州银行核心一级资本充足率分别为8.69%、8.17%、8.08%和8.53%。